L’endettement net

Indicateur stratégique mais trop souvent sous-estimé, l’endettement net désigne, comme son nom l’indique, le montant net des dettes financières, après déduction des liquidités. Voici les bases pour calculer l’endettement net d’une entreprise, ainsi que son utilité dans une perspective comptable

Définition de l’endettement financier net

Egalement connu sous les terminologies endettement financier net ou dettes financières nettes, l’endettement net représente en réalité le solde débiteur ou créditeur de toute entreprise hors exploitation. Dans les faits, l’endettement net exclue donc les dettes fournisseurs, les dettes fiscales et les dettes sociales, pour ne prendre en compte que les dettes financières, hors exploitation. Parmi les tiers financeurs concernés par l’endettement net figurent notamment :

- Les associés, dans le cas d’apports en comptes courants d’associés remboursables ;

- Les établissements bancaires, dans le cas de découverts bancaires (dettes financières à court terme) ou d’emprunts (dettes financières à moyen et long terme).

Calculer l’endettement net

Calculer l’endettement net d’une entreprise nécessite de disposer d’un bilan comptable. Cet indicateur se détermine en effet par la soustraction d’éléments de l’actif (disponibilités et valeurs mobilières de placement) à des éléments du passif (dettes bancaires et comptes courants d’associés).

Endettement financier net = Dettes bancaires (à court, moyen et long terme) + Comptes courants d’associés – Disponibilités – Valeurs mobilières de placement

Le calcul de l’endettement net s’inscrit dans une logique financière d’ensemble, puisque cet indicateur intervient dans de nombreux ratios financiers, à l’instar de l’effet de levier financier ou encore la capacité de remboursement.

Parmi les ratios nécessitant de calculer l’endettement net, on peut également citer :

- la capacité d’endettement, permettant de déterminer la capacité pour une entreprise de recourir à l’emprunt sans mettre en péril sa solvabilité globale ;

- le taux d’endettement net, un ratio illustrant le poids de l’endettement sur les capitaux propres de l’entreprise.

Vous pouvez désormais calculer par vous-même l’endettement financier net d’une entreprise, et intégrer cet indicateur à votre analyse financière.